雙A戰聯想 要衝高手機獲利

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2015/08/17 第3539期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 資訊科技頭條 雙A戰聯想 要衝高手機獲利 半導體業 晶技打未來戰 要穿金戴銀 晶技總座林萬興 一場公車意外…翻轉人生 DRAM止跌 要等Q4 光通訊來電 上下游旺 封測廠毛利率 將升溫 資訊產業 華碩印度發威 靠富士康相挺 訂價一次到位 獲利新方程式 紅米Note 2開賣 聯發科樂 雙A戰聯想 要衝高手機獲利 記者尹慧中／台北報導/經濟日報 個人電腦大廠聯想在行動市場首度踢到鐵板，台灣雙A宏□、華碩趁勢在第3季發起快攻，隨8月、9月新機陸續開賣，目標是打動更多行動使用者，成為智慧手機市場的新勢力，優先拚獲利。 聯想坐擁中國大陸腹地優勢，雄霸全球前五大手機排名已三年，隨著市場洗牌加劇、庫存堆積、價格戰血流成河，不得不調整戰略，在精簡人力與產品線之際，8月同時調整供應鏈，降低成本。 當聯想手機在調整階段，同屬PC起家的台灣雙A因沒有包袱，在行動市場穩健擴張、提升獲利、開發精品三大原則下，分別發起新攻勢。 華碩將於巴西當地8月20日（台灣21日）發表Zenfone系列新機，目標是複製印度口碑行銷的成功模式。此次華碩新機在巴西發表，除將正面對上小米，同時直搗聯想手機海外銷售的大本營。 據聯想統計，該品牌手機在巴西總體市占率21%、僅次於三星，位居第二。 據了解，華碩手機在巴西市場處於穩定獲利階段，第一代Zenfone在巴西曾創秒殺、四天賣4萬支的紀錄，今年新手機初期挑戰銷售近百萬支，較去年倍數成長。 華碩執行長沈振來日前期許，手機事業在健康的成長軌道上，終極目標是實現手機獲利與筆電相當或超越，也是巨獅計畫的一環。 宏□方面，Liquid系列Jade Z 與Z410 新機8月於加拿大開賣，強打便於攜帶與輕薄。 宏□執行長陳俊聖多次強調，宏□手機不打算以「燒錢」的方式衝量，而是要在智慧手機整併過程中成為贏家之一。 宏□統計，上半年智慧機營收占比2%，尚未轉盈；據了解，宏□旗下Liquid代號Jade、M220等機種放量將是拉升獲利的關鍵。 晶技打未來戰 要穿金戴銀 記者何佩儒／台北報導/經濟日報 晶技總經理林萬興表示，相較於無人機、無人車仍在發展初期，已進入百家爭鳴的穿戴裝置，在時髦、方便及安全監控、健康管理的趨勢下，估計兩年內將成為手機及電腦之外，下一個年出貨破億的明星產品，晶技已加快擴大布局穿戴裝置的石英元件。 晶技是台灣最大的石英元件廠，全球排名第三名，市占率10%，全球前五大廠中，除了晶技，其他都是日商。近年隨市場競爭激烈、日圓貶值，市場一度出現價格戰，但晶技嚴選訂單，毛利率力守24%到25%水準。 過去晶技的客戶以手機及網通業者為主，隨更多新的數位產品推出，如無人機、無人車、物聯網相關產品，晶技也將營運觸角，延伸到這些新市場。 歌手汪峰向影星章子怡求婚時，用了大疆的無人機載著婚戒進場，機內就有晶技的石英晶體。大疆在產品發展之初，需要特製專屬的石英元件，日本廠商不認識大疆，但晶技看好無人機未來發展，願意幫當時還默默無聞的大疆開規格，為其設計客製化石英元件，成為大疆推出第一款產品就開始合作的夥伴。以下為專訪紀要： 問：對下半年手機產業看法？ 答：絕大多數電子產品經過高度成長的成熟期後，成長都會趨緩，智慧手機也一樣。就整體市場看來，智慧手機今年仍有逾17億支的規模，成長仍樂觀可期。身為零組件廠，除了關心蘋果、三星等大廠動態，晶技對其他大多數手機品牌也相當關注。 尤其近來眾多品牌崛起，除了大陸品牌，非手機業者如樂視也加入市場，對晶技來說，是新客戶、新訂單。隨手機單價下滑，新興市場仍有很大的成長空間，包括印度、東南亞如印尼，以及中東等市場，都有不錯的成長。 嚴選訂單 確保毛利 比較困擾的是，隨產品價格下跌，也壓縮到零組件的毛利率，如果要衝量，就會犧牲毛利率，對晶技來說，目前有一定的市占，若不計血本衝量，就算可以衝高營收，對產業秩序及獲利卻相當不利，因此晶技寧可嚴選訂單，確保毛利率。 整體來說，非蘋手機上半年雖然表現不佳，但晶技各廠通吃，只要整體市場持續成長，晶技在手機市場的營運，仍審慎樂觀。 問：在非手機市場的布局？ 答：一年多前，晶技發現來自手機的營收占比達到三成，就開始進行訂單分散，啟動「四新」政策，也就是新產業、新客戶、新產品、新料號，不讓單一產業占營收比重逾三成。 在新產業部分，包括無人車、無人機、物聯網(IOT)等，是過去未接觸的產業；新客戶則是在現有客戶以外，對於一些生產利基型的產品，可能是新創公司，或是在業界不是太有名，但評估未來有發展潛力的客戶；新產品包括高傳真(Hi-Fi)石英振盪器；新料號則是在既有產品中，為客戶特別開發的客製化產品。 無人機市場 商機燙 為了跨國際、跨領域對未來市場有所觀察，晶技一直持續觀察歐洲、美國等產品發展趨勢，因此，陸續投入無人車、無人機、感測器(sensor)等市場，並已成立石英晶體汽車電子市場事業處(ACAP)，以及感測器事業處，預估明年上述兩個單位占營收比重，分別達到10%及5%。 以無人機市場來說，大疆一開始推出產品時，因為需要特殊規格的石英元件，有能力開規格、設計新品的日本大廠不認識大疆，但晶技看好無人機未來的潛力。 車用電子業績 將飆速 問：蘋果Apple Watch推出後，近來銷售呈現降溫，如何看待穿戴市場後市？ 答：穿戴裝置產品現在仍處於開始發展的階段，蘋果的Apple Watch也是第一代，預料接下來將推出更多應用功能，產品也會不斷優化，沒有降溫的問題，只是階段性比較基礎的看法不同。 不僅手機市場推出穿戴裝置，還有許多其他非手機業者陸續投入，預料接下來的穿戴裝置，功能及應用將更多，價格則會持續下降。 就像智慧手機的發展一樣，一開始的量也不是太多，隨功能提高、價格下滑，加上從時髦、方便、安全（監控）、健康管理等角度來看，穿戴產品的發展勢不可擋。也就是從去年約2,000萬支，今年倍增到4,000萬支，明年可望達到8,000萬支到1億支。加上物聯網(IOT)的興起，對行動支付的需求提升，也將帶動穿戴裝置市場需求上揚。 問：未來幾年營收成長速度最快的產業領域？ 答：智慧手機的功能持續提升，並且走向輕薄，使得IC晶片的功能更複雜，同時使用石英元件的顆數隨之下降，雖然智慧手機市場仍在成長，但晶技也注意到這樣的產業變化，因此積極開拓非手機的市場。對晶技來說，接下來幾年，可以看到來自車用電子的營收，會有較大的成長。 因為汽車已逐步走向模組化、數位化，甚至無人車也正在發展，數位化的趨勢，讓汽車需要無線傳輸，要有更多的感測器，同時在石英元件的使用上，從過去七到八顆，現在是30顆到40顆，成長好幾倍。 而且汽車產業的接單有累積性，一旦透過系統廠將一個模組打進一家客戶，訂單都相當穩定，會一家一家累積上來，明年營收占比會達到兩位數。 問：今年的資本支出計畫？ 答：今年資本支出預計5億元，重慶廠的產能將由2,500萬顆擴增到4,000萬顆。原來重慶廠有部分成熟製程產品交由代工廠生產，但因整體市場價格下滑，代工廠也備感壓力，重慶廠因具經濟規模，加上在製程及管理效率均佳，因此決定擴產，收回委外。 石英元件 石英元件有「數位產品脈搏」之稱，是所有數位產品內數位訊號的來源，舉凡個人電腦、數位相機、手機等都需要石英元件推動運作。 日前中國大陸歌手汪峰向影星章子怡求婚時，用了大疆的無人機載著婚戒進場，大疆無人機上，不僅婚戒閃閃動人，機內還有晶技閃亮亮的石英晶體。 石英晶體是用石英元件所製造的電子被動元件，廣泛運用在電子產品或系統上，包括軍事、機械、電子、醫療等。 晶技總座林萬興 一場公車意外…翻轉人生 記者何佩儒／台北報導/經濟日報 40多年前，晶技總經理林萬興搭車準備前往師專參加複試，不料公車發生車禍，讓他錯過複試時間，一場公車小意外，讓教育界少了一位誨人不倦的老師，卻培育出一位帶領公司營收衝向百億元的企業家。 出身於雲林農村大家庭的林萬興，因家庭經濟條件窘困，求學期間只要有空，都得在田裡幫忙，儘管忙於農務與家務，林萬興一直保持優良的成績，報考公費的師專更是升學的唯一選擇。 在順利通過筆試後，本以為將走上教職，沒想到在前往複試途中，公路局的班車在路上發生車禍，延誤了考試時間，也讓林萬興的老師夢碎。 在當時無助下，林萬興北上打工，只能住在大哥林進寶打工的瓦斯行宿舍裡，後來半工半讀完成學業，畢業後進入電子業，包括開發電視遊樂器、從事CD-ROM產品的開發，兄弟倆也合開過銷售電子零組件與電器維修的綜合店舖。林進寶於民國72年成立台灣晶技之前，林萬興其實已先成立台興。 林萬興表示，多年來與大哥已培養很好的默契，迄今逢年過節，兄弟兩人都要回到老家的三合院與家族團聚，算算四代同堂的家族成員多達上百人，家庭和諧是兄弟兩人無後顧之憂拚事業的重要基礎。 晶技成立後，兄弟兩人合作無間，一路將晶技的規模衝高，成為台灣最大，全球第三大石英元件廠，證明兄弟齊心，其利斷金。兄弟的分工，林進寶以產品研發，制定公司策略方針為主；日常營運、海內外市場的拓展則由林萬興負責。 林萬興在管理上的態度是，「出手要快、出拳要重、措施要準、工作要實」。林萬興說，所謂出拳要重，不是真的要打起來，而是在決策或執行時，必須讓員工「有感」，而非不痛不癢，因為一旦無感就很難貫徹。 林進寶與林萬興的辦公室不像一般企業老闆都設在隱私性較高的樓層，反而設在熙來攘往的一樓。常與日本技術夥伴往來的林進寶認為，辦公室設在一樓，才方便送客人到大門口，甚至送到客人車子離開後，才可回到辦公室。公司的最高樓層，則留給攸關未來營運競爭力的研發單位。 DRAM止跌 要等Q4 記者簡永祥／台北報導/經濟日報 個人電腦（PC）及手機銷售不如預期，DRAM跌勢不止，主流DDR4 4Gb每顆跌破3美元支撐，美光上周與分析師會議展望後市不佳，上周五股價重挫4.24%，跌至兩年來新低，通路商認為，DRAM止跌反彈恐延至第4季。 為挽救DRAM頹勢，全球DRAM龍頭三星上月底宣布減產PC DRAM，將產能轉至供應手機用的低功耗行動式記憶體（Mobile DRAM），不過，因遭遇另一大廠美光本月處於會計年度結束，賣壓仍重，導致近期主流DDR4 4Gb DRAM報價，上周最低來到2.9美元，正式跌破3美元支撐，短短一個月內跌幅高達15%，反應需求不振。 DRAM業者表示，價格持續下滑，並非來自供給大增，而是需求不振。原本冀望第3季電子傳統旺季帶動需求，目前旺季不旺確立，筆電和手機等需求端持續疲弱，加上美光年終的作帳賣壓，加深DDR4 4Gb DRAM跌勢。 美光上周舉行分析師會議，在展望後市不佳及近期公布的全年財報也不如預期下，股價跌破前波17美元支撐，最低跌到16.82美元，最後以16.95美元收盤，跌幅4.24%，為兩年多來新低，加深市場對DRAM族群後市疑慮，對同屬美光集團的華亞科（3474）今日股價恐帶來負面衝擊。 集邦上周公布第2季全球DRAM市占率，三星以45.1%獨占鰲頭，且比首季43.1%提升，SK海力士也由首季的27.3%增至27.7%，美光市占卻由首季22.5%降至20.6%，顯示美光因推進到20奈米製程進度落後前二家，市占大幅流失。未來幾季，DRAM業仍面臨嚴峻考驗，但通路端庫存水位極低，年底購物節會有一波備貨需求，原預期本季反彈將落空，DRAM跌勢最快9月才會落底，預期反彈將延至第4季。 光通訊來電 上下游旺 記者詹惠珠／台北報導/經濟日報 光通訊從上游雷射二極體到下游的封裝，仍看好本季需求，聯亞光電（3081）預估，下半年在美國和大陸光通訊新客戶加入下，訂單持續成長，下半年展望樂觀；聯鈞估計，第3季光纖產品營收季成長仍有二位數。 聯亞主管表示，今年年初以來光通訊模組需求量大，聯亞一直擴產到7月才達到供應平衡，且下半年的訂單持續成長，主要受惠於美國和大陸光通訊新客戶加入。 根據HSBC最新報告，推薦聯亞光電，主要看好雲端用戶的成長及光纖通訊的普及，預期2014年到2017年將有37%的複合成長，聯亞是世界級的磊晶片供應商，預測全球市占率已達20%，且因光纖用戶在全球快速增加，雲端數據中心的熱潮興起，預測2015年營收將可成長38%，2016年可達43%。 法人表示，上半年聯亞的毛利率64%、營業利益率56%，及兩倍的固定資產周轉率，表現遠高於同業及客戶，有利競爭力及成本控管，加上此產業的進入門檻至少需要四年的研發期，目前市場上仍未有新競爭者。 聯鈞第2季交出亮麗業績後，從上周五到本周將展開一連串的法人座談，據了解，即使聯鈞轉投資捷敏受終端主要應用NB需求疲弱影響，但GPON應用出貨受惠終端光纖入戶建置需求與新產能開出，可以抵銷LTE應用短期出貨暫緩，聯鈞預估，第3季營收仍有個位數成長，第4季與第3季持平，光纖產品營收季增上看二位數成長。 聯鈞第2季毛利率29.78%，季增2.41個百分點，主要來自於光通訊比重增加帶動。法人預估，聯鈞第3季因光通訊的成長較大，毛利率還會提升1~2個百分點，全年以期末股本9.2億元估算，每股純益（EPS）約12~12.5元。 全球光通訊領導廠商思科估計未來五年，全球數據流量將成長超過20%，主要成長動力為視頻媒體及物聯網的崛起，近幾年雲端資料庫扮演推波助瀾角色，使光通訊在未來幾年中相當看好。 封測廠毛利率 將升溫 記者簡永祥／台北報導/經濟日報 封測業雖面臨庫存調整亂流，但新台幣重貶及金價大跌，為整體產業捎來一絲暖意，法人看好日月光（2311）、京元電、頎邦及力成等封測廠本季毛利率可望向上提升。 封測大廠表示，匯率、金價及薪資是影響封測產業三大要素，雖然今年各家仍響應政策，在今4~7月相繼調薪3%~5%不等，以利留才，推升營運成本，不過近期新台幣重貶以及金價大跌，讓封測廠營運大進補。其中，尤其營收規模較大、訂單穩定的日月光、京元電、頎邦和力成等助益最大。 日月光財務長董宏思表示，日月光接單均以美元計價，新台幣貶值對日月光營運將帶來正面助益。 他強調，新台幣兌美元升貶值1元，對日月光IC封測及材料獲利影響約正負0.5%，以近期新台幣貶值的趨勢看，對毛利率帶來正面效益。 至於金價也由1,200多美元價位，節節下滑，並向1,000美元叩關，雖然近日反彈到1,114美元，但整體金價逐季下滑，對採金線封裝的封裝廠，也享受成本下滑的效益。 法人指出，金價每盎司漲跌50美元，對日月光和矽品毛利率影響約0.1個百分點，近期金價大跌，封測雙雄受惠最大，近年來晶圓凸塊產能不斷拉升的頎邦和力成，也同步受惠。 不過，矽品雖同受新台幣貶值和金價下跌利益，但仍難挽主力客戶砍單的利空，本季營收和毛利率仍會比上季下滑。 京元電則獲美系感測器廠訂單回神，加上車用微機電元件（MEMS）和大陸海思手機晶片訂單增加，訂單穩步上揚，由於京元電也採美元計價，新台幣貶值對其營收和毛利率也將帶來正面助益。 法人預估，京元電本季營收仍屬穩健，主要成長動能來自胎壓計、動力方向盤應用和車用娛樂系統用的微機電元件等，其中美系感測器訂單回溫最明顯。 力成則受惠美光增單，且東芝新產能釋出，加上邏輯晶片大廠對其凸塊和高階封測比重拉升，本季合併營收看增4%~6%。 華碩印度發威 靠富士康相挺 記者尹慧中／台北報導/經濟日報 宏□、華碩積極開拓手機在新興市場的銷售，華碩8月率先在印度製造新增鴻海旗下富士康，富士康成為華碩手機出貨放量的一大助力，帶動印度成為華碩手機在新興國家的最大市場。 華碩Zenfone新機在印度電商Flipkart陸續開賣，為紓解供不應求的情況，8月新增製造夥伴富士康量產新機。在富士康加持下，預計印度當地手機產銷量，最快在明年超越巴西。 供應鏈人士指出，印度正快速複製巴西的製造模式。五年前，個人電腦廠在巴西聖保羅多與富士康等深化合作，目前蘋果、華碩、宏□等在巴西大多100%於當地製造。至於印度製造，才剛要起飛。 宏□方面，尚未傳出新增製造夥伴的計畫。宏□認為，現在「生產方面不是問題」，在於「降低部分關鍵組件缺料的影響」，才能縮短交貨周期。華碩今年Zenfone新款智慧機在印度出貨目標挑戰300萬支，較前一代智慧機銷售160至170萬支近倍增。長期目標在印度至少七成銷售手機在當地製造，主要依賴從巴西一路相挺到印度製造的富士康。 訂價一次到位 獲利新方程式 記者尹慧中／台北報導/經濟日報 宏□、華碩在行動市場的布局，訂價目標聚焦「精準」、「一次到位」，避開過去手機廠容易衍生的跌價損失包袱，尋求價量平衡，加上研發創新的速度，才能創造獲利。 個人電腦品牌廠歷經過去金融海嘯前後的嚴峻考驗，宏□、華碩、聯想在切入行動裝置市場時，在99美元、199美元、299美元等產品定價，各有嫻熟的操作經驗。聯想過去一年在手機「衝量」最積極，但現在與競爭者似已互有勝負。 聯想高層近日坦言，旗下手機品牌比如Moto G產品研發周期長達十個月，跟不上對手更迭速度，使得新品上市表現每況愈下，需要大幅精進與改善。 另一方面，業界人士觀察，先前各大智慧機品牌旗艦新機上市，曾發生訂價喊賣逾2萬元但乏人問津現象，創一個月內空機價格跌逾6%、電信綁約跌逾二成的紀錄，引發市場議論。 華碩執行長沈振來直言，手機銷售操作的一大困難在於新品價格的拿捏，只有價格「一次到位」才能穩定獲利。 沈振來舉例，華碩第一代Zenfone智慧機在去年訂下的價格，現在仍是相同價位，做到產品上市達一整年的價格平穩，相當成功，也有助獲利。 宏□執行長陳俊聖日前也指出，宏□面對產業整併潮要「卡對位」，持續的成長。 紅米Note 2開賣 聯發科樂 記者何佩儒／台北報導/經濟日報 小米日前在北京發表紅米Note 2後，昨（16）日正式開賣，紅米Note 2搭載聯發科（2454）處理器，持續採取高規平價，由於小米再度奪回大陸智慧手機銷售冠軍寶座，隨新機推出助陣，將有利供應鏈出貨。 小米的供應鏈夥伴除了聯發科以外，還有友達、鴻海集團旗下的富智康、以及英業達轄下的英華達。 根據市調機構Canalys統計，第2季小米從蘋果手中奪回大陸智慧手機冠軍地位，市占率約15.9%；華為市占率15.7%；小米加華為市占已超越三成，接下來是蘋果、三星和Vivo。 紅米 Note 2 售價與上一代紅米 Note相同，為人民幣799元起跳（約台幣 4,015元），不過，規格大躍進。由於亞洲消費者偏愛大尺寸螢幕，目前多數大尺寸螢幕都用在中高階手機，紅米Note系列則是將大尺寸螢幕用在5,000元有找的機種，在中低階市場具競爭力。 •銀行消失中…70萬金融人員怎麼辦？ 行動科技改變了我們的生活，手機取代錢包、條碼取代信用卡……。然而這場由科技點燃的銀行轉型戰，將帶來巨大的衝擊，尤其是為數七十萬名的金融從業人員。 •舌尖上的「唐」味：大唐名流愛吃啥？ 一般人都曉得李白和「酒」之間的不解之緣，然而好酒須得好菜相配，除了豬肉以外，凡舉牛、羊、鴨、魚以及各類鮮蔬果蓏，皆曾成為其佐酒助興時的盤中美饌；其間，又以「烹雞」最受到詩仙的眷愛！

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