碳費今審議兩套方案攻防 2026年開始收費

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2024/09/09 第5929期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份   今日財經頭條 碳費今審議兩套方案攻防 2026年開始收費 財經專題 中信金副董吳一揆：金管會同意後 要收購到51% 等台新出招 中信金不急著亮牌 新光金花落誰家 外資持股20%…最關鍵 國際財經要聞 歐洲精品股 錢景不妙 SpaceX 拚兩年登陸火星 美國財政部長葉倫：經濟仍保持強韌 有望軟著陸 AI衝擊 IT失業率達6% 其他財經要聞 環部明年赴歐 協商抵減CBAM 台積3奈米Q4接單再衝一波 預期全年業績大增34% 廣達矽光子 內外進擊 奧特曼、馬斯克攻AI 帶旺台鏈 緯創、英業達等受惠 水冷快接頭台廠做出來了 富世達產品最快Q4量產 迎降息潮 銀行、券商回頭買債 中天新冠藥二期解盲報捷 有望搶攻全球百億元商機   ★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行   碳費今審議兩套方案攻防 2026年開始收費 記者邱琮皓／台北報導經濟日報 環境部今（9）日將召開第五次碳費費率審議會，費率可望攤牌。不具名委員指出，會中將討論短中長期費率，起徵費率至少將有「每噸300元」、「每噸500元」兩套方案攻防，長期而言，費率估將在2030年調升至每噸1,000元。 環境部日前公告碳費三子法，宣告碳定價時代來臨，環境部長彭□明也宣布，碳費費率預計今年10月底完成審議，目標年底公告、明年元旦生效。企業明年將依照碳費三子法來試申報今年排放量，但尚無須繳費，直到2026年才須依2025年排放量與適用費率首次繳費。 環境部今日召開第五次碳費費率審議會，討論可望進入深水區。不具名委員分析，碳費費率分為一般費率與兩種優惠費率，針對高碳洩漏風險行業還有折扣係數，每噸低於300元的費率，將不納入討論。換言之，費率討論可能自每噸300元起跳。 依照規劃，碳費一般費率分作短中長期三階段，也就是2024至2025年、2026至2028年、2029至2030年，委員指出，環境部先前已估算，驗證即使每噸1,000元也不會影響物價，長期來看，每噸1,000元可能將是2030年費率的定錨價。 委員表示，以此回推，若較低的每噸300元作為起始費率，且2026年才開始收費，代表對排碳大戶而言，在初期會有兩年緩衝，但後面兩期的減碳力道要加大加快，因為費率調升速度會很快，為增加減碳誘因，在自主減量計畫的優惠費率設計上也要配合費率的增長，折扣由小至大。 若以較高每噸500元作為起始費率，委員解釋，這代表未來短中長期的費率成長較為和緩，在優惠費率設計就必須強化誘因，初始折扣就會加大力道，讓廠商願意加大減碳工作，而不是繳錢了事。 環境部在前次會議上，依當時預告中的碳費收費辦法草案，提出一般情境及部分產業屬高碳洩漏風險二種情境，以每噸100元到1,000元評估對總體經濟影響，在一般情境下，對GDP影響約0.04至0.4個百分點，對CPI影響則為0.0269至0.2687個百分點，已確認對總體經濟影響不大。 環境部表示，徵收碳費是以減碳為目的，碳費費率也將交由費率審議會來決定，將努力依照日前公布的期程完成碳費制度，於明年元旦公告與試行、2026年開始收費。 中信金副董吳一揆：金管會同意後 要收購到51% 記者朱漢崙／台北報導聯合報 決定未來國內的金融市場將呈現何種樣貌的關鍵性決策，將進入倒數七天的關鍵時刻。台新金控、中信金控搶併新光金控成為市場焦點，金管會最慢將在十六日決定是否同意中信金公開收購新光金。中信金公開收購的目標是百分之十至百分之五十一，若收到三成或四成，已達到經營權控制性股權地位的程度時，是否就會停下來？中信金副董事長吳一揆斬釘截鐵地說：「就是要收到百分之五十一！」 依照現行法規，中信金第一次申請公開收購五十天內，若來不及執行到百分之五十一的目標，則可向主管機關申請再延長五十天，也就是用最多一百天之內完成這場決定台灣金融板塊挪移的歷史性收購。 吳一揆及中信金總經理高麗雪日前接受本報專訪，吳一揆首度透露為何中信金透過公開收購新光金推動併購的原因，他指出，新光金先前委任財顧選出適合與新光金併購的名單，中信金未在名單內，中信金一直沒有「報名」的機會，只好發動公開收購。 公平作法 喊話台新金也公開收購 至於為何一定要收到百分之五十一股權？吳一揆說：「這是唯一能一次解決所有問題的作法。」這也等於宣告，中信金並非以少數股權，而是以過半的絕對主導權入主新光金，然後在三年內推動兩家金控合併。 對於台新金主張「合意併購」優先，吳一揆強調，國外從沒有這種說法，反而在多家都有意併購同一標的時，公開收購才是最能顧及股東權益的作法。例如二○一○年戴爾與惠普搶親3 PAR，就是雙方都發動公開收購競價，雖然3 PAR已和戴爾董事會簽約，但最後仍決議把公司賣給惠普。 若以中信金目前的出價來看，已比台新金多出五百億元，吳一揆主張，最公平的作法，「是台新金也對新光金進行公開收購」。 此外，新光金大股東林伯翰昨天發表聲明，呼籲內外資股東、員工股東把委託書交付給他和他的團隊，反對新光金和台新金的合併案，他並找來龍頭券商元大證券作為徵求委託書的通路。台新金則簽下委託書徵求大王張永祥、全通、長龍、聯洲三大民間徵求公司，以及富邦、永豐金證券、元富證券作為徵求通路，雙方委託書徵求大戰已率先開打。 高麗雪：外資已明白併購的綜效 至於外資最憂心的，在於保險這塊是否是個「黑洞」。為安撫外資的不安，高麗雪上周才結束在香港、新加坡的法說，期間會見十多個主權基金、資產管理背景的外資機構，從中信金近來的股價表現，可看出外資已漸漸明白這宗併購帶來的綜效。 她指出，新壽的財務黑洞沒有想像中來得大，除了在接軌IFRS 17（會計新制）方面，金管會所提出的許多在地化措施，以及外價準備金新制上路會有所幫助，未來美國聯準會降息，許多債券投資部位的未實現損失將會因為資本利得的實現而縮小。 因應需求 中信金資本額將拉高 至於金管會若允許公開收購，但要求中信金簽署增資承諾書，吳一揆說，「當然會簽！而且依金控法的規定，這本來就是併購者該盡的責任」。 中信金目前的實收資本額為二三○○億元。高麗雪指出，目前的額定資本額已可涵蓋對新光金的公開收購所需，但考量之後還有合併、增資等需求，因此，董事會決定把額定資本額再拉高九百億至三二○○億元。她以「買房子、準備生小孩」作為比喻，就好比夫妻結婚先買一間大房子，「這樣以後要生小孩也夠用」。 針對台新金一再呼籲併購不是「價高者得」，吳一揆則說，當然不是只看價格，「重點在於之後的經營和整合」，而且要檢視併購者是否具有處理發生「萬一」情境的能力，相信以中信金的規模、獲利等實力絕對能做到。 等台新出招 中信金不急著亮牌 記者朱漢崙／台北報導聯合報 新光金控究竟花落誰家，中信金、台新金「雙龍搶珠」大戰白熱化，九月十七日至廿三日將進入關鍵的七天，屆時雙方將展開近身肉搏戰。 金管會最慢十六日需做出准駁中信金公開收購新光金的決定，台新金法說會日前釋出不排除拉高與新光金換股比例的訊息，一旦金管會放行中信金公開收購，台新金將馬上面臨是否調高換股比例的最後抉擇。若台新金決定拉高換股比例，則台新金、新光金兩家金控都必須在廿三日之前召開董事會通過新的換股比例。 由於台新金最晚的出價時間將在九月廿三日、也就是十月九日台新金開股東臨時會的前十五天，預料中信金將採取「螳螂捕蟬、黃雀在後」策略，先看台新金是否在廿三日之前拉高價格，中信金即使跟進調高對新光金的公開收購價，也會落在廿三日之後。 也就是說，中信金即使在十六日取得金管會的公開收購核准函，也不會隔日就開始公開收購，而是在廿三日之後才會啟動收購作業。 據了解，中信金內部沙盤推演，不會在台新金出價的最後時間點之前，就急著「亮牌」。若台新金調高價格，在九月廿三日之後，中信金會把公開收購價格拉更高，但若台新金維持原價格不變，則中信金也會照原價格進行收購。 併購實務經營豐富的業界高層分析，公開收購的出價彈性原本就比合意併購來得大，前者只要經過董事會通過，就可修改價格，這使得在出價上，中信金的出價不論如何都會比台新來得高。 此外，台新金與新光金十月九日都將舉行股東臨時會，若雙方都通過換股合併，但中信金同步進行公開收購，如果中信收購取得一定成果，屆時中信是否會轉換手上的新光金股權，成為「台新新光」金控的第一大股東，甚至直接形成中信、新光、台新「三合一」？ 消息人士指出，答案是未定，關鍵在於即使台新金與新光金股臨會都通過合併案，但從兩家金控將合併案送審金管會，到金管會正式核准合併案生效，依過去經驗來看作業時間長達十個月，這段時間，只要台新金或新光金其中一方反悔，舉行董事會通過放棄合併，台新金依然可以從這場合併大戰中全身而退，也就不至於出現三合一的局面。 新光金花落誰家 外資持股20%…最關鍵 記者陳佩嘉／台北報導經濟日報 新光金（2888）花落誰家，是今年金融市場的最大盛事，隨著雙方委託書開打，接下來最關鍵就在外資態度，尤其兩大外資投票顧問機構ISS與Glass Lewis，在接近股東會時刻，將會出具研究報告，表態對兩方的支持與否，據了解，目前台新及中信都透過各種管道，與外資進行溝通。 去年新光金出現公司派與改革派之爭，雖然外資的態度雖然沒有成為翻盤的關鍵，但這次因為台新金與中信金採近身肉搏，進行委託書徵求，掌握20%左右持股的外資，就成為很重要的關鍵。 據通路商指出，這次台新金及中信金雙方都投入委託書大戰，若雙方勢均力敵，外資的態度就相當關鍵。通路商說，台新金要拿下跟去年新光金改革派一樣的35%水準，已是不可能，而金融圈人士指出，外資評估兩案孰優孰劣，主要有兩大指標，一是雙方併購條件，哪方對股東而言更有效益，另一則是實力原則分析，完成合併後誰的績效最好、誰對新光人壽最具增資能力。 歐洲精品股 錢景不妙 編譯任中原／綜合外電經濟日報 歐洲精品業者近幾個月來股票總市值已蒸發掉近2,500億美元，而且由於中國大陸經濟未見起色，因此接下來業者的光環可能更加無亮。 彭博資訊報導，曾被視為可以抗衡美股七雄的歐洲精品股，如今受到消費支出下滑的衝擊，股價陷入萎靡不振。 英國GAM公司投資經理人賽瑞達表示，「今年更加動盪且痛苦，因為之前過度成長」。例如英國Burberry集團過去一年來股價下跌70%，已被踢出富時100指數之列。 Gucci母公司法國開雲集團及德國雨果博斯受創甚深，過去一年來市值銳減近半；開雲一度在法國CAC 40指數成分股中排名前10，現已落到第23名；身為精品龍頭的路易威登（LVMH）一年前還是歐洲市值最大公司，如今也降到第二名。 精品業最近幾季的財報，也證明疫後支出泡沫正在萎縮。開雲、Burberry及雨果博斯都發出獲利預警，LVMH第2季皮革製品的自體營收也僅增加1%，遠低於一年前的21%增幅。只有專攻超級富豪的愛馬仕與Brunello Cucinelli，逃過獲利大幅下降的厄運。 賽瑞達指出，明年棈品業營收有希望回升，成長率最少能達到「個位數字中間值」水準，這也是精品業的長期趨勢。 但一些專家認為營收減弱與利潤萎縮可能是新常態。瑞銀分析師普斯茲形容精品業展望是「更慢、更久」。她已下修今年下半年及2025年的自體營收（不計匯率波動、併購等因素）成長預估，並預測「精品業經過幾年因為高定價而帶來的繁榮期後，似乎將進入本身的特定周期」。 中國大陸精品銷售遲緩已信而有徵。LVMH旗下的高級珠寶品牌Tiffany據悉已將上海旗艦店的規模減半；香港精品店更是門可羅雀；瑞士名表業者更向政府求援，以對抗出口下滑。 許多分析師的觀點都和普斯茲雷同。摩根士丹利分析師奧賓更點名LVMH與瑞士歷峰集團因中國銷售減緩而尤其脆弱，並調降兩家公司的股價目標。 股價回檔，為精品業帶來一線曙光。儘管MSCI歐洲成衣與精品指數本益比仍高於MSCI歐股指數成分股，但已經比2021年繁榮時期明顯下降。晨星集團分析師索克洛娃表示，精品在較長期間顯然具競爭優勢，因此下降周期可能是最佳投資機會」，她看好開雲股價。但賽瑞達偏好愛馬仕等最高端品牌。 SpaceX 拚兩年登陸火星 編譯陳苓／綜合外電經濟日報 SpaceX執行長馬斯克7日在社群媒體X發文指出，將在兩年內發射無載人的太空船「星艦」前往火星、四年內載人登陸，目標是20年內在火星建立能自給自足的城市。 馬斯克說，當下一個地球與火星發射窗口打開，第一批前往火星的星艦將在兩年內發射，「這些飛行器不載人，為的是測試在火星上完整降落的可靠性。」他還說，如果順利，SpaceX將在四年內進行首次載人火星飛行任務。 馬斯克繼續說：「接下來發射頻率將呈指數性增長，目標是在約20年內建設一座自給自足的城市。成為多行星物種，將極大延長人類意識的潛在壽命，因為我們不會再把所有的資源（字面上和生物意義上）都放在同一個星球。」 馬斯克希望星艦實現他製造大型、多用途次世代太空船的目標，在2030年前把人員和貨物送上月球，最終飛往火星。 另據華爾街日報（WSJ）引述知情人士報導，馬斯克旗下人工智慧（AI）新創公司xAI，研商開放技術和資源給特斯拉使用，以換取特斯拉未來的部分營收。不過馬斯克否認此種說法。 WSJ報導，消息人士透露，據向投資人說明的提案，特斯拉將授權使用xAI的AI模型，用於駕駛輔助軟體（FSD），並將與xAI分潤。xAI也將協助特斯拉研發其他功能，像是車內語音助理、以及人形機器人Optimus的軟體。 消息曝光後，馬斯克7日晚間在X平台發文寫道：「特斯拉從與xAI工程師討論，學到很多，有助加速達成無人監督的FSD，但無須向xAI取得任何授權」，他並說WSJ的文章「不準確」。 馬斯克去年成立xAI，與微軟支持的OpenAI競爭。外界憂慮，他可能會把特斯拉的一些資源，轉給xAI。 他先前曾說，xAI有助於加速全自駕，並有助打造新的特斯拉數據中心，並且說可能會將xAI的聊天機器人Grok，與特斯拉軟體整合。 美國財政部長葉倫：經濟仍保持強韌 有望軟著陸 編譯陳律安／綜合外電經濟日報 美國財政部長葉倫7日表示，儘管疲弱的就業報告撼動投資人並掀起股市賣壓，但美國經濟仍保持強韌，有望邁向「軟著陸」，外界不必太過驚慌。 葉倫在德州奧斯汀的「德州論壇報節」（Texas Tribune Festival）活動上說：「我們見到就業和職缺開放的熱絡程度下降，但並未見到大規模裁員。我正在關注就業的下行風險，但我認為目前經濟良好、強健，盼能繼續保持。」 她說，在走過長遠的復甦道路後，如今的就業增速已不比新冠疫情平息後的熱潮，基本上已達到充分就業。她也試圖安撫外界對經濟現狀的疑慮，「我並未見到紅燈閃爍」。 美國勞工部6日公布，上月新增非農就業人數為14.2萬人，低於市場預期的16.1萬人，再度掀起勞動市場放緩的疑慮，使標普500指數的周線跌幅為18個月來最深，外界質疑聯準會（Fed）能否達成「軟著陸」的情境。葉倫表示，美國經濟並未脫離軟著陸的路徑，得以大舉削減通膨是項驚人成就，「這就是多數人口中的軟著陸」。 她表示，預算「赤字須壓低到債務利息成本仍可控的範圍」，但也重申在拜登政府編列的預算案之下，經通膨調整過、淨利息成本在國內生產毛額（GDP）的占比，將在未來十年維持在2%之內。 葉倫也說，在美國總統拜登的任期於明年1月屆滿後，她可能不再擔任政府的高階官員，但有望近期內與中國大陸的對口官員會面。 當她被問起是否續任新政府財長，或承接新職務時，她回答，「可能不會，但...我們再看看」。葉倫成就斐然，是第一位出任美國財政部長與Fed主席的女性。 葉倫說，在未來數月還有很多工作要做，包括可能與大陸國家副總理何立峰再度會面，以控管美、中的緊張關係。 在今年4月，葉倫與何立峰在北京會晤，她當時警告，北京當局須遏止工業產能過剩，隨後拜登政府決定對陸製電動車、電池、太陽能產品及半導體大幅加徵關稅。 她說，歡迎何立峰訪問美國，她也有可能回到中國大陸，「我想，無論如何，我們其中一人都會成行」。她表示，「我們（美、中）之間已經有足夠的分歧，但沒有機會討論、從脈絡去理解這些問題，很有可能衝突會再加深」。 AI衝擊 IT失業率達6% 編譯陳苓／綜合外電經濟日報 人工智慧（AI）急遽改寫科技界版圖，疫情時期的聘僱熱潮畫上句點，資訊科技業（IT）8月失業率衝上6%，不只高於全美平均值，更寫達康泡沫破滅以來新高。 Janco Associates顧問公司用勞工部數據推算，8月的失業IT員工為14.8萬名，高於7月的14.5萬人，該領域的失業率過去八個月來，有七個月高於全國平均值。勞工部6日公布，8月全美失業率為4.2%。 Janco執行長詹諾萊蒂斯說，IT員工出現2000年代初期網路泡沫破滅以來，最嚴重的失業情況。這次的元兇是AI，此種科技引發「劇烈改變」，影響一如個人電腦（PC）開始廣泛使用之時。 他同時表示，IT業縮編仍集中在傳統科技職位，像管理後端企業系統等，而AI和網路安全的職缺則增加。 Hyland軟體公司資訊長瓦特說：「當前需求最夯的工作，是求職者須專精安全、AI、雲端的職缺」。韋伯斯特銀行資訊長納菲德指出，AI領域中，業者想找的人，能協助準備AI模型所需的企業資料，並設計實際使用AI的工具。 環部明年赴歐 協商抵減CBAM 記者邱琮皓／台北報導經濟日報 碳費費率年底前定案，環境部規劃，明年將派出十人小組，赴歐盟出訪12天，與歐盟稅務及關務總署及當地智庫深入了解碳邊境調整機制（CBAM），預料也將觸及碳費如何抵減CBAM相關議題。 環境部長彭□明日前透露，將派員前往歐盟談判CBAM議題，環境部近期公布明年預算書草案，也揭露明年將有十人小組赴歐盟參與相關研商會議。 隨著碳費費率將明朗，明年將是與歐盟談判碳費抵減CBAM細節的關鍵期。彭□明在就任滿100日記者會說明環境部業務展望時表示，碳費只是過程，碳定價輪廓清楚後，國家淨零路徑也會重新形塑，他希望任內可將碳定價走到下一個層次。 歐盟CBAM已於2023年10月起試行，試行期間僅須申報產品碳排放量，無須繳費，原訂於2026年開始實施，但由於世界各國陸續推動碳定價制度，各國制度如何接軌，也成國際間經貿談判的重要課題。 據了解，氣候變遷署明年初步規劃派出十人小組，出訪歐盟12天，詳細釐清CBAM相關細節。環境部強調，國內碳費制度一定會與CBAM接軌，只是折抵比率、如何折抵仍須談判。 彭□明先前也表示，政府一定會保護台灣產業發展，他將推動環境部在歐盟派駐一組人員，談判CBAM事宜，以確保我國產品出口時不受阻礙，「這有點難度，也需要有經費與人力編制」，但一定會努力推動。 台積3奈米Q4接單再衝一波 預期全年業績大增34% 記者鐘惠玲／台北報導經濟日報 蘋果預計台北時間10日發表iPhone 16新機，搭載台積電（2330）3奈米打造的A18系列處理器，引爆台積電3奈米第一波出貨高潮之後，高通、聯發科最新5G旗艦晶片接棒於10月問世，加上輝達（NVIDIA）、超微也將接力導入3奈米，引領台積電3奈米第4季起再衝一波，挹注營運可期。 台積電向來不評論單一客戶與接單動態。法人看好，台積電3奈米接單熱轉，不僅本季美元營收拚再超標，全年業績年增幅可望由原預估的26%至29%，上調為31%至34%。 手機處理器與高效能運算（HPC）相關晶片是台積電3奈米兩大應用，蘋果為最先導入的客戶，用於新機的A18與A18 Pro處理器。隨iPhone 16將問世，讓台積電3奈米先登上首波高潮。 第4季非蘋陣營接棒，聯發科、高通都將端出首款3奈米5G旗艦晶片，聯發科為「天璣9400」、高通為「驍龍8 Gen 4」，都找台積電代工。 近期市場傳出，聯發科天璣9400在3D Mark專案實測中，GPU性能相比競品提升30%，而在同等跑分成績下，其功耗降低40%；高通驍龍8 Gen 4因為性能升級，表現有機會更勝蘋果晶片一籌，預料都將獲得手機品牌熱烈導入，為台積電3奈米帶來更多訂單。 AI晶片方面，超微先前提到明年將亮相的AI加速器晶片MI350系列，會以3奈米製程打造，且號稱AI效能躍進幅度為該公司史上最大，可預期也是交由台積電負責操刀，讓台積電3奈米接單持續熱轉。 廣達矽光子 內外進擊 記者林薏茹／台北報導經濟日報 廣達（2382）衝刺AI伺服器代工商機之餘，看準AI時代驅動的矽光子產業前景，也切入相關領域卡位，不僅入列台積電矽光子聯盟，與英特爾、高通等大廠也有矽光子相關合作案進行中，藉此擴大AI領域布局。 據了解，廣達布局矽光子已五年，由旗下雲端伺服器部門（BU9）負責，除與台積電、英特爾與高通等半導體廠合作之外，也與光通訊元件廠配合，兩年前即展開前導計畫。 廣達目前在矽光子領域主要著眼光元件連接器，即光纖與矽光子間的連接器。 廣達執行副總經理楊麒令透露，廣達已耕耘矽光子多年，相關布局均依照進度推進中，至於效益何時顯現，還要觀察市場成熟度。 業界人士指出，AI應用掀起巨量資料傳輸需求，推升高速數據處理與資料傳輸要求大幅提高，矽光子成為其中關鍵技術，廣達擁有AI伺服器代工優勢，同時看準矽光子發展前景，搶先卡位，可望在這波矽光子商機中，搭上產業成長列車。 值得一提的是，台積電日前在台灣國際半導體展（SEMICON Taiwan 2024）釋出的矽光子生態系名單中，不僅廣達入列，鴻海、緯創、英業達、技嘉、神達等國內代工大廠也都是該聯盟成員。 其中，鴻海集團矽光子領域布局最為人所知，主要透過集團旗下轉投資系統模組封裝廠訊芯-KY切入，而其他代工廠未來將如何在矽光子產業分得一杯羹，市場密切關注。 奧特曼、馬斯克攻AI 帶旺台鏈 緯創、英業達等受惠 記者林薏茹／台北報導經濟日報 OpenAI、特斯拉執行長馬斯克主導的xAI同步猛攻AI建設，引爆新一波AI伺服器需求。OpenAI執行長奧特曼、馬斯克兩大咖齊發力，催動AI伺服器建置潮，廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）、英業達（2356）等台灣代工廠將大啖商機。 OpenAI的ChatGPT在全球生成式AI市場人氣爆棚，最新公布的每周活躍用戶用戶數突破2億，較去年11月翻倍成長，並已吸引92%的世界500強企業使用ChatGPT服務，商用模型訂閱用戶更衝破100萬，傳出OpenAI高層正討論為下一個大型語言模型，訂出更高價訂閱方案。 業界人士指出，ChatGPT用戶激增，不僅反映市場對AI工具的接受度明顯增加，也顯示企業界對生成式AI技術的重視，OpenAI目前在AI領域持續獨霸一方、占有領導地位。 OpenAI商用模型用戶穩健成長之際，新一代GPT 5布局也傳出新消息。三星記憶體業務總裁李正培（Jung-Bae Lee）日前在台灣國際半導體展（SEMICON Taiwan 2024）「大師論壇」演講上，意外透露新一代GPT 5參數量將高達3兆至5兆，並採7,000顆輝達（NVIDIA）B100晶片訓練，今年就可望問世。 另一方面，奧特曼爭取全球投資人投資AI基礎建設的行動，也逐漸浮上檯面。近期傳出將先從美國各州啟動，相關基礎建設包括建設資料中心、擴建半導體廠等，所投入的資金預計達到數百億美元，將持續催動可觀的AI伺服器潮。 無獨有偶，馬斯克在AI領域的布局也如火如荼進行中，馬斯克宣布，旗下新創AI公司xAI已採用10萬組輝達H100晶片，打造號稱「目前全球最強的AI訓練系統」、超級電腦Colossus，近期正式上線。 馬斯克並透露，將在未來數月內，讓規模再擴增一倍，H100晶片將由10萬組翻倍增加為20萬組，其中包括5萬組H200晶片。 法人看好，奧特曼、馬斯克兩大咖齊發力，將為AI晶片需求點燃強勁成長引擎，助力AI伺服器需求同步升溫，廣達、緯創、緯穎及英業達等代工廠，都將在這波AI成長列車中一路高飛。 廣達執行副總經理楊麒令日前就高呼，下半年AI發展「漸入佳境、只會更好」，AI需求還是持續往上升，雖然有些產品進入轉換期，市場對輝達Hopper架構等既有產品需求還是非常強勁。 水冷快接頭台廠做出來了 富世達產品最快Q4量產 記者陳昱翔／台北報導經濟日報 AI伺服器水冷最缺的關鍵元件快接頭（UQD），台廠做出來了，散熱大廠奇鋐（3017）集團搶頭香，子公司富世達（6805）快接頭獲得ODM客戶驗證，將在第4季末至明年初開始量產供貨，大咬快接頭供不應求商機，並打破過往快接頭由外企寡占局面，讓台灣在全球AI伺服器水冷領域扮演更重要的角色，引領台灣AI水冷國家隊衝鋒。 AI伺服器大廠美超微先前釋出產業面臨關鍵組件缺料，因而阻礙出貨的訊息，坦言若元件供應更多，就能賣出更多產品，業界訪查後發現，美超微所言缺料的關鍵元件為水冷快接頭。 業界分析，隨著AI晶片世代持續更迭，超級運算所付出的代價是解熱問題愈來愈難且日益重要，這也讓輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳與台積電前董座劉德音兩位科技大咖不約而同高呼水冷散熱的重要性，尤其當前水冷快接頭大缺貨，富世達成功完成台灣第一個快接頭生產，並完成ODM客戶驗證，具指標意義。 業界指出，快接頭負責冷卻液輸送，也是水冷散熱零組件中最容易出現漏水的元件，肩負吃重角色，先前傳出外企供應商在測試時出現漏水狀況，致使雲端服務供應商（CSP）要求必須擴大供應鏈，藉此降低供應鏈風險，使台廠有切入契機。 據悉，過往AI伺服器水冷快接頭供應商共有七家外企供應，其中二家為大陸業者，但受美中貿易戰影響，實際上能大量供貨的恐僅剩下五家歐美廠商，這五家外企又受限於產能有限，導致市場供不應求。 不光是產能有限造成供貨吃緊，快接頭雖然只是一個金屬機購件，卻充滿許多專利壁壘，且該元件攸關漏水與否，因此非常講究品質，加上一個大型AI機櫃需要數百顆母、子快接頭，所以目前可供貨的歐美供應商，即使日以繼夜不停生產，仍難以在短時間內滿足AI伺服器對快接頭龐大的需求。 目前包括CSP與ODM都在市場積極掃貨水冷快接頭，甚至傳出高價包下產能，促使快接頭單價正快速飆升，從原先每顆單價40至60美元，如今漲到60至80美元，急單情況下甚至會超過行情價許多，呈現「只要有料，價格好談」的狀況。 富世達成為國內首家獲得客戶驗證的水冷快接頭供應商後，意味台廠在全球AI伺服器水冷領域將扮演更關鍵角色，搭配奇鋐本身擅長的水冷板，該集團在水冷零組件自製率已取得重大突破，有望引領其他台廠跟進，促使AI水冷國家隊加速成形。 迎降息潮 銀行、券商回頭買債 記者廖珮君／台北報導經濟日報 降息潮要來了，銀行、券商回頭布局債券。金管會統計，7月銀行、券商同步進場補債675億元，僅壽險業站賣方，前七月金融三業已砸約8,000億元布局債券部位，賺債息又有潛在資本利得空間，一舉雙贏。 一家銀行主管說，在降息階段，銀行短期資金成本會下降，養券利差會隨降息增加，長天期債券殖利率也走低同時，債券也會有評價利益，有助提升資本利得。 簡單說，降息階段，銀行短期可賺養券利差、長期賺資本利得，自然積極布局債券部位，尤其降息後台美利差縮減，各銀行資金運用已從SWAP（換匯交易）轉鎖債券。 金管會統計，受惠7月海外債券殖利率大跌，銀行業債券投資部位扣除成本後，7月底帳上債券未實現損失大幅縮減到1,144億元，是28個月來損失最少，舊債評價損失大減，有助擴大債券潛在資本利得空間。 今年7月底三大金融業持債部位31兆6,305億元、月增1.12%，其中銀行與券商一改6月砍債，全回頭補債，僅壽險業減碼債券207億元。 素有「買債王」之稱的銀行業，7月回頭補債485億元，累計前七月已砸6,932億元買債居冠；券商7月也回頭補國內外債券190億元，又以大買海外債102億元最多，累計前七月券商買債570億元。 中天新冠藥二期解盲報捷 有望搶攻全球百億元商機 記者謝柏宏／台北報導經濟日報 中天生技（4128）集團合一生技（4743）、中天生技兩家公司昨（8）日公告，合一與中天子公司中天上海共同研發抗新冠病毒的感染核酸新藥SNS812，已成功達成二期人體臨床主要與重要次要評估指標，對於全球正流行的JN.1等多種高免疫逃脫性變異株展現出顯著的臨床療效，有機會搶攻全球百億元市場商機。 針對這項新藥的臨床實驗成果，中天生技集團將今日召開國際記者會，由中央研究院院士暨合一首席科學顧問楊泮池與中天生技研發團隊，說明本次試驗解盲數據和結果，與後續市場規劃。 中天生技集團強調，這是目前全球對多種新冠病毒變異株感染具有廣效性的臨床新藥，對病毒感染造成的症狀改善，較目前輝瑞Paxlovid新藥具有優勢。 合一總經理鄭淑玲表示，本試驗在台大醫院與北醫三院（北醫、雙和、萬芳），依照美國食品藥物管理局（FDA）要求的國際標準，採隨機、雙盲、安慰劑對照設計，分為高劑量（200mg）、低劑量（100mg）、安慰劑三組，每組45人，共計135人。 試驗結果顯示，以氣霧吸入給藥的SNS812具有極佳安全性，沒有任何與藥物相關不良反應。同時對於病毒感染造成的目標綜合症狀（包含發燒、喉嚨痛、畏寒、頭痛、呼吸急促、噁心、嘔吐、嗅覺喪失、味覺喪失等九項）完全消失時間，SNS812組比較安慰劑組，可顯著提早達到綜合目標症狀完全消失，遠較其他國際上市藥物為優。 •AI也能解奧數難題？ 人工智慧公司「Google DeepMind」（昔稱DeepMind科技）7月利用結合數學推理系統「AlphaProof」與幾何解題系統「AlphaGeometry 2」的工具，解出今年第65屆「國際數學奧林匹亞競賽」6道數學難題中的4題，達到與銀牌得主相同的水準，展現Google DeepMind在數學領域推理能力的人工智慧重大進展。 •部落達人帶路 踏浪溯溪走入原鄉當個海派玩家 高聳的海岸山脈和蔚藍太平洋之間，阿美族原民部落在這山海交織的狹長地帶，世代相傳，堅韌而美麗。跟上在地玩家的腳步，踩著浪花，走進淺山溪谷，造訪金剛山下神祕的原鄉部落，我們說走就走！

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